Ⅰ. 요약

㈜네오티스는 2010년 3월 8일 LG텔레콤에 중계기를 공급하는 알트론㈜ 주식 974,087주(30.44%)를 69억원에 취득하는 매매계약을 체결하였습니다.

네오티스 측은 사업다각화를 통한 향후 성장 동력 확보와 알트론 측은 이동통신 환경 변화에 따른 투자 여력 확보 차원에서 거래가 이루어졌습니다.

이로써 네오티스는 새로운 성장 동력을 확보한다는 측면에서 보다 다각화된 사업을 전개할 수 있을 것으로 기대됩니다.

Ⅱ. ㈜알트론 주식 취득 사유 및 알트론 소개

네오티스는 코스닥 시장 상장 이후 꾸준히 신규 사업 및 사업 다각화를 위한 M&A기회를 모색하던 중 최근 3G, 4G 이동 통신 투자 확대와 맞물려 각광받고 있는 이동 통신 중계기 업종에 진출을 통해 향후 성장 동력을 확보하기 위하여 알트론을 인수하였습니다.

본 인수는 네오티스 현금성 자산 30% 정도가 투자되어 향후 알트론의 사업 확장 계획에 따라 추가 투자 가능성 및 연관 사업 M&A도 가능할 수 있을 것으로 판단됩니다.

네오티스의 2009년까지 현금 및 현금성 자산은 240억원 이상이며 EBITDA (현금창출능력)가 지난 3년간 연평균 70억원 이상입니다.

알트론㈜는 LG텔레콤에 중계기를 공급하는 대형 4개 업체 중의 하나로서 중계기 업체 중에서는 가장 일찍 해외 시장 개척에 나서 2005년부터 미국 스프린트넥스텔, 2008년부터 베트남의 제1이동통신사업자인 Viettel에 중계기를 공급하고 있으며, 2008년 해외 수출액이 757만불로 매출의 29%를 차지했습니다.

2009년에는 서브 프라임 모기지 사태 이후 세계 이동통신업계의 투자 중단 및 연기 사태로 매출이 대폭 감소하는 어려움을 겪었으나, 2010년 현재 전 세계의 스마트폰 시장 확대로 이동 통신 회사들의 투자가 활발해지면서 다시 수주가 대폭 늘어, 상반기 실적이 전년 전체 실적을 능가할 것으로 기대됩니다.

특히 LG텔레콤이 통신3사 합병 이후 적극적인 투자에 나서 3G, 4G 이동 통신에 대한 투자가 활발해 지고 있어 대폭적인 매출 증대가 기대됩니다.

또 알트론㈜는 인도네시아 자카르타의 Wi-Max 사업권자인 Internux사의 사업에 참여하여, 향후의 설비 공급권을 확보함으로써 매출 증대 및 제품 다각화의 길이 열려 있는 업체입니다.

Ⅲ. 네오티스에 신규 사업 확대로 긍정적인 신호

네오티스는 금번 알트론 주식 취득으로 통신 분야 사업에 직간접적으로 참여할 수 있는 토대를 마련하여 향후에 신규 사업을 보다 적극적으로 모색할 수 있다는 점에서 주가에 긍정적인 요인으로 작용할 것으로 기대하고 있습니다.